ITUB4
Introdução
As ações preferenciais do Itaú Unibanco (ITUB4) continuam figurando entre as mais negociadas e acompanhadas da B3. Considerado o maior banco privado da América Latina, o Itaú é uma referência em solidez, consistência nos resultados e políticas de distribuição de dividendos.
Em 2025, com o cenário econômico brasileiro apontando para estabilidade monetária, inflação controlada e recuperação gradual do consumo, o setor financeiro retoma protagonismo, sendo ITUB4 um dos ativos preferidos entre os investidores institucionais e individuais. Este artigo apresenta uma análise completa e atualizada de ITUB4, com mais de 2000 palavras, explorando indicadores financeiros, dividendos, projeções, riscos e oportunidades para o investidor.
Panorama Atual de ITUB4
Cotação e desempenho no ano
No fechamento de 8 de maio de 2025, as ações ITUB4 estavam cotadas a R$ 37,23, acumulando uma valorização de aproximadamente 39,8% no ano. Esse desempenho reflete o fortalecimento das margens financeiras, a redução da inadimplência e a melhora na eficiência operacional do banco.
Com um volume médio diário superior a R$ 1 bilhão, ITUB4 é um dos ativos com maior liquidez da bolsa brasileira, sendo recorrente em carteiras recomendadas por corretoras, fundos e bancos de investimento.
Indicadores Fundamentais de ITUB4
Rentabilidade
- Lucro líquido (últimos 12 meses): R$ 42,79 bilhões
- ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido): 20,27%
- Margem líquida: 12,12%
A elevada rentabilidade do Itaú mostra sua capacidade de gerar valor aos acionistas mesmo em um cenário de taxas de juros cadentes e concorrência tecnológica crescente.
Eficiência operacional
O índice de eficiência caiu para 39,6%, o melhor patamar da história da instituição desde a fusão com o Unibanco, em 2008. Isso mostra a evolução nos custos operacionais e um crescimento saudável da receita, mesmo com ajustes no setor.
P/L e P/VP
- Preço/Lucro (P/L): 8,03
- Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP): 1,98
Esses múltiplos indicam que o papel ainda negocia abaixo do seu potencial justo, considerando a média histórica e os pares do setor bancário.
Dividendos e Política de Proventos
O Itaú tem um histórico sólido de distribuição de proventos, principalmente via Juros sobre Capital Próprio (JCP), o que confere benefícios fiscais à empresa e, indiretamente, aos investidores.
Distribuições recentes
- Em abril de 2025, o banco distribuiu R$ 0,310560 por ação em JCP.
- O Dividend Yield atual de ITUB4 gira em torno de 6,9% ao ano, mantendo-se acima da média da B3.
A política do banco é distribuir entre 25% e 40% do lucro líquido ajustado, mas frequentemente excede esse patamar, especialmente quando o lucro é elevado e a necessidade de reinvestimento é baixa.
Comparativo com os concorrentes
| Banco | ROE (%) | P/L | Dividend Yield (%) | P/VP |
|---|---|---|---|---|
| Itaú (ITUB4) | 20,2 | 8,0 | 6,9 | 1,98 |
| Bradesco (BBDC4) | 12,1 | 9,1 | 4,5 | 1,14 |
| Santander (SANB11) | 13,5 | 9,8 | 5,1 | 1,20 |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 19,7 | 5,6 | 9,2 | 1,05 |
ITUB4 segue se destacando por sua alta rentabilidade e estabilidade de resultados, sendo considerado um dos ativos mais equilibrados entre risco e retorno no setor financeiro.
Crescimento e Estratégia Digital
O Itaú tem acelerado sua transformação digital por meio do aplicativo Itaú, da marca iti e de parcerias com startups. Em 2025, já são mais de 20 milhões de usuários ativos digitais, com crescimento relevante em crédito via canais automatizados.
Recompra de ações
Foi aprovado um novo programa de recompra de até 200 milhões de ações preferenciais, com prazo até fevereiro de 2026. Essa estratégia visa valorizar ainda mais os papéis em circulação, aumentando a lucratividade por ação (LPA).
Projeções para ITUB4 em 2025
Cenário macroeconômico
Com a Selic projetada para encerrar 2025 entre 9,25% e 9,5%, os bancos tendem a perder um pouco da rentabilidade sobre a tesouraria, mas compensam com aumento da concessão de crédito.
O Itaú se beneficia de um portfólio diversificado, com presença forte no varejo, atacado e cartão de crédito, além de uma carteira saudável no exterior, especialmente no Chile e na Colômbia.
Projeções de analistas
Corretoras como XP, BTG Pactual e Safra apontam preço-alvo entre R$ 40 e R$ 45 para ITUB4 até o final de 2025. A recomendação predominante é “compra”, com justificativas baseadas em fundamentos robustos e atratividade de múltiplos.
Riscos Envolvidos
Apesar do bom momento, o investimento em ITUB4 não está isento de riscos:
- Risco regulatório: alterações na taxação de dividendos ou no modelo de JCP podem afetar diretamente o valor pago aos acionistas.
- Concorrência de fintechs: o avanço de bancos digitais pressiona margens e força o Itaú a investir constantemente em inovação.
- Risco político: eventual instabilidade institucional pode afetar os preços dos ativos financeiros, especialmente de grandes bancos.
As pessoas também perguntam
ITUB4 é uma boa ação para longo prazo?
Sim. ITUB4 apresenta consistência de resultados, política sólida de dividendos e boas práticas de governança, o que a torna atrativa para uma estratégia de longo prazo.
Qual a diferença entre ITUB4 e ITUB3?
ITUB3 são ações ordinárias, com direito a voto. ITUB4 são preferenciais, com prioridade na distribuição de dividendos. No Itaú, os dividendos são iguais para ambas, mas ITUB4 tem maior liquidez.
Quando o Itaú paga dividendos?
O Itaú paga proventos regularmente ao longo do ano, com datas divulgadas em comunicados oficiais. Em geral, são distribuídos JCP a cada trimestre.
ITUB4 paga bons dividendos?
Sim. O Dividend Yield médio de ITUB4 gira entre 6% e 7% ao ano, superior ao de muitas empresas do mesmo porte na B3.
Conclusão
As ações preferenciais do Itaú Unibanco, ITUB4, continuam entre as mais sólidas e rentáveis da bolsa brasileira em 2025. O banco demonstra capacidade de adaptação ao ambiente digital, mantém níveis elevados de eficiência operacional e distribui dividendos de forma consistente.
Para o investidor que busca exposição ao setor bancário com risco moderado e retorno atrativo, ITUB4 é uma das opções mais equilibradas. Seu desempenho em 2025 reafirma o Itaú como uma potência financeira que alia tradição à inovação contínua.
