Minerva (BEEF3) pode pagar dividendos robustos em 2025: veja o que diz o BTG Pactual
Publicado em: 19/04/2025 às 18:28h – Atualizado há 7 horas | Por: Elanny Vlaxio
BTG Pactual revisa projeções e vê potencial de valorização de 38% em BEEF3
A Minerva (BEEF3), uma das principais exportadoras de carne bovina da América do Sul, pode surpreender positivamente o mercado com o pagamento de dividendos “robustos” nos próximos anos. A previsão vem do BTG Pactual, que também revisou o preço-alvo da ação de R$ 9 para R$ 10, representando um potencial de valorização de 38% sobre o último fechamento.
De acordo com o banco, a empresa está em uma trajetória de fortalecimento do seu balanço patrimonial após anunciar um aumento de capital de até R$ 2 bilhões. Essa injeção de recursos deve trazer impactos relevantes, inclusive no retorno financeiro aos acionistas.
O impacto do aumento de capital de R$ 2 bilhões
O aumento de capital, previsto para os próximos meses, é considerado uma medida estratégica da Minerva. A empresa busca reforçar sua estrutura de capital e aumentar a representatividade do patrimônio líquido no valor da companhia.
Segundo o relatório do BTG, com o novo capital, o patrimônio líquido passará a representar cerca de 35% do valor de mercado da empresa, considerando o preço atual da ação. Esse movimento sinaliza uma gestão mais conservadora e orientada para a sustentabilidade financeira no médio e longo prazo.
O BTG também destacou que a melhoria na alavancagem pode abrir espaço para um aumento consistente na remuneração ao acionista, por meio de dividendos e possível recompra de ações.
Dividendos BEEF3 mais fortes à vista?
A possibilidade de dividendos mais expressivos não é uma novidade para quem acompanha a trajetória da BEEF3. A empresa já apresentou ciclos de bons pagamentos no passado e, segundo o BTG, o cenário pode se repetir.
“Se o padrão se repetir, os acionistas podem esperar pagamentos mais robustos novamente, à medida que o controlador busca desalavancar seu próprio balanço”, pontua o banco.
Além disso, o banco avalia que, com o novo momento financeiro, a Minerva deve evitar aquisições agressivas ou “disruptivas”, optando por focar na integração dos ativos adquiridos da Marfrig, o que tende a melhorar a eficiência operacional.
Estimativas financeiras: Ebitda e lucro em alta
O relatório do BTG Pactual traz projeções sólidas para o desempenho da empresa nos próximos anos. Para 2025, o banco estima um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 4,4 bilhões, valor que deve crescer para R$ 4,7 bilhões em 2026.
Quanto ao lucro líquido, a projeção é de R$ 176 milhões em 2025 e R$ 560 milhões em 2026 — um salto que, se confirmado, reforça a expectativa de distribuições generosas de dividendos.
Esses números mostram que a empresa pode entregar um bom equilíbrio entre crescimento operacional e geração de caixa, mesmo diante dos desafios da indústria de proteína animal.
Riscos e desafios no radar
Apesar das perspectivas positivas, o BTG Pactual destaca que alguns riscos de margem ainda persistem, especialmente relacionados aos custos da cadeia produtiva, câmbio e demanda externa.
O setor de proteína bovina é altamente sensível a fatores como:
- Preço da arroba do boi gordo;
- Políticas sanitárias e barreiras comerciais;
- Variação cambial, que impacta fortemente as exportações;
- Concorrência internacional, especialmente de países como EUA e Austrália.
No entanto, com o balanço mais robusto e menor alavancagem, a Minerva pode ter mais resiliência para atravessar esses desafios.
Por que o investidor deve ficar de olho em BEEF3?
A Minerva tem se posicionado como uma empresa consistente, com forte exposição ao mercado externo, especialmente na Ásia e no Oriente Médio. A diversificação geográfica protege a receita da empresa contra crises locais e oferece oportunidades de crescimento global.
Outro ponto favorável é a capacidade de adaptação estratégica. A Minerva tem feito movimentos precisos no mercado, como a compra de ativos da Marfrig, o que fortalece sua atuação em regiões-chave.
Com as novas projeções, o papel BEEF3 ganha relevância como opção para investidores que buscam ações de dividendos com potencial de valorização no longo prazo.
Minerva x Concorrência: destaque entre as gigantes da carne
No setor de proteína animal, Minerva disputa mercado com grandes players como JBS (JBSS3), Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3). Apesar do menor porte, a empresa se destaca por sua eficiência logística, foco em exportações e disciplina financeira.
Enquanto outras companhias passaram por momentos de forte endividamento, a Minerva tem buscado manter controle sobre sua alavancagem, o que aumenta sua atratividade para investidores mais conservadores.
Conclusão: dividendos robustos e futuro promissor para BEEF3
A recomendação neutra do BTG Pactual pode ser vista como conservadora, especialmente considerando o potencial de valorização de 38% e a possibilidade de retorno via dividendos.
Para o investidor que busca empresas com fundamentos sólidos, boa geração de caixa e foco em remuneração ao acionista, a Minerva (BEEF3) pode representar uma oportunidade estratégica para compor a carteira em 2025.
Vale acompanhar os próximos resultados trimestrais, a concretização do aumento de capital e os desdobramentos das projeções divulgadas pelo BTG.
“Investir com inteligência é escolher empresas que entregam valor ao acionista de forma consistente. E a Minerva pode estar entrando em um novo ciclo de prosperidade.” — Aporte Financeiro
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